放弃抵抗人性：为什么定投是投资中的“间接路线”战略？

我们通常认为，定投（Dollar-Cost Averaging）之所以有效，是因为数学逻辑——它能平摊成本，避免买在最高点。

但最近我常在想，这可能只是表象。定投的真正威力，或许不在于数学，而在于它是一场针对人性的“间接路线”战争。

坚不可摧的人性防御

为什么我们在投资市场总是亏损？主流的观点是：我们不够聪明，或者我们不够冷静。于是，大多数人的解决方案是“直接进攻”——试图通过学习技术分析、修炼心性、磨炼意志力来克服人性的弱点。

但这种“直接进攻”往往以惨败告终。为什么？

因为我们试图攻克的，是人类数百万年进化而来的生存本能。

损失厌恶（Loss Aversion）： 在原始丛林里，丢掉一天的口粮可能意味着死亡，而多获得一天的口粮只是锦上添花。因此，我们的大脑被硬编码为：对亏损的痛苦感知，是对同等收益快乐感知的两倍。 这是一种极强的防御机制。
急功近利（Hyperbolic Discounting）： 生存本能让我们偏好即时反馈。让一个生物为了“20年后的丰厚回报”而放弃“现在的安稳”，在生物学上是反直觉的。

这些“弱点”在进化层面拥有极强的防御力。普通人想要通过意志力去正面硬刚这些本能，就像是用步兵去冲锋坚固的机枪堡垒。即使有人能通过数十年的修炼克服它们，但对于大多数急功近利的现代人来说，根本不会主动花费那么长的时间去进行这种痛苦的自我改造。

军事战略家李德·哈特（B.H. Liddell Hart）在《战略论》中提出了著名的 “间接路线”（The Indirect Approach）：

“在战略上，最漫长的迂回道路，常常是达到目的的最短途径。”

既然人性的防御工事（贪婪与恐惧）正面难以攻破，那么最聪明的做法不是强攻，而是绕过去。

定投，就是投资中的“间接路线”。

它不试图改变你的人性，也不要求你成为一个毫无感情的机器。它通过建立一套规则，绕过了人性防御力最强的区域。

在市场大跌时，恐惧本能会尖叫着让你“止损离场”。如果你选择“直接进攻”，你需要调动极大的意志力来对抗这种恐惧。

而定投通过自动化执行，剥夺了你在情绪最不稳定时的决策权。就像奥德修斯把自己绑在桅杆上以抵御塞壬的歌声一样，定投是你在这个充满诱惑和恐慌的市场中，给自己绑上的绳索。

直接进攻时，下跌等于痛苦。但定投通过逻辑转换，巧妙地利用了心理暗示：市场下跌 = 同样的钱能买到更多筹码 = 均价降低。

这种机制将原本会触发“逃跑本能”的恐惧信号，转化为了“囤货逻辑”的心理安慰。这是一种柔道的借力打力，它不与人性对抗，而是顺应人性中“贪便宜”的一面，来对抗“怕亏损”的一面。

急功近利的人总觉得自己能预测短期波动，这是一种傲慢。定投的潜台词是：“我承认我无法战胜市场，我也承认我无法战胜自己的人性。”

这种战略上的谦卑，反而构筑了最强的防线。

我们不需要花费数十年去修炼成“圣人”才能在市场中赚钱。我们只需要承认自己的缺陷，然后采用一种能够包容这些缺陷的策略。

定投之所以是好东西，不是因为它能让你一夜暴富，而是因为它承认了我们作为人类的局限性。

在这个充满诱惑的世界里，承认自己打不过人性，然后选择绕道而行，这或许才是最大的智慧。